消费贷利率杀疯了！多家股份行、城商行进入“2”时代，最低已下探至2.7%
财联社3月15日讯（记者 郭子硕）消费贷利率再跳水。
继上一年8月，银行经营贷利率底线首次下探至2.8%，时隔半年有消费贷利率也下探至同一水平。财联社记者从市场了解到，通过利率优惠券、红包、礼品、拼团等活动，多家股份行、城商行、农商行的最低消费贷利率已突破至3%以下，有银行的消费贷利率底线甚至下探至2.7%。
值得关注的是，在消费贷利率持续下行的过程中，银行的资金成本并未同步下行。以银行的负债结构来看，吸收存款占比最高，同业和其他金融机构存放款项次之，然而，在存款定期化态势下，存款负债成本难以调整。同时业内认为，2024年银行仍存在较强的同业存单发行需求，而年内同业存单利率下行空间有限。多重因素叠加下，也有分析人士提示，需要进一步关注银行的息差空间。
消费贷价格战“硝烟四起” 利率进入“2”时代
多家股份行、城商行消费贷进入“2”时代。
有城商行消费贷率先降至冰点2.7%。财联社记者留意到，部分城商行以消费贷“拼团”的形式，将消费贷利率向下突破至2.7%。4月末前，宁波银行白领通客户作为发起人，邀请存客或新客在指定期间内出账白领通。只要邀请人数达标，发起人可获得一定额度的利率为2.7%的优惠券。海报显示，只要成功邀请50人，嘉年华发起人可得150万元（额度）2.7%优惠券。据悉，“白领通”是宁波银行个人信用贷款的产品之一。
北京银行长沙分行的产品宣传海报也显示，“京行京E贷”贷款年化利率低至2.98%，最高额度可达100万。
股份行多是以优惠券形式推出消费贷利率优惠活动，比如平安银行的“白领新一贷”。活动期内，用户通过平安银行新授信审批并获取额度，且获得优惠利息券。目前，优享客户用券后年利率(单利)低至2.88%，产品的额度最高至100万元。此外，中信银行多地分行也推出“信秒贷”活动，每周一至周五上午10:00发放6折利息券，该消费贷产品使用6折优惠券后，年化利率(单利)最低可降至2.98%。
梳理来看，不少银行在宣传海报中明确，只有受邀用户、特定用户可享受优惠资格，平安银行称，优客范围为集团员工、财富客户、团办客户、该行代发客户、公积金或个税优质客户；中信银行的优惠利率条件面向“受邀企业用户，且满足当月签约信秒贷上月末无信秒贷借款”。
利率中枢下移打开消费贷“降息”空间
多名业内人士、分析人士一致认为，市场利率中枢的持续下移为银行下调消费贷利率打开空间。
“银行资金成本有所下降，是受存款利率降低等因素影响。整体上看降低个人消费贷款利率具备一定基础。”招联首席研究员、复旦大学金融研究院研究员董希淼告诉财联社记者，部分银行为了扩大市场份额，希望通过较低利率吸引更多客户，这是一种“薄利多销”的促销行为。
光大银行金融市场部宏观研究员周茂华也对财联社表示，消费贷利率持续走低，一方面受市场竞争影响，国内消费信心和消费贷需求处于恢复阶段，叠加银行积极推动消费贷业务发展，同业竞争激烈。另一方面，近年来，为应对内外复杂经济环境，宏观政策偏积极，市场利率中枢持续下移。
宏观层面上，监管引导市场利率合理下行。2023年9月，国家金融监管总局发布《关于金融支持恢复和扩大消费的通知》，“满足居民合理消费信贷需求”“降低消费金融成本”等要求，引导金融机构下调消费贷利率。
展望2024年下半年，周茂华也表示，预计后续消费贷利率下行空间有限。一方面，考虑到机构的资金成本约束与风险溢价问题，目前部分机构消费贷产品利率存在过度定价的问题。另一方面，随着疤痕效应淡出，宏观政策支持，经营状况和居民就业、收入持续改善，消费回暖带动相关金融服务需求增长，市场供需博弈也对消费贷利率下行空间构成制约。
会冲击银行息差吗？
消费贷利率持续下行，而银行负债端成本并未同期下行。在商业银行重要指标净息差下滑至1.69%的背景下，消费贷利率下行，会进一步冲击银行息差吗？
目前，商业银行的负债端主要包括存款、同业负债和从中央银行借款。据华创证券研究所首席宏观分析师张瑜测算，截至2023年末，存款大致占比71%，同业负债大致占比12%，债券发行大致占比12%，从中央银行借款大致占比5%。
据国盛金融团队测算，2021年同业负债成本最低为1.95%，到2023上半年回升至2.35%。2023年上半年，银行发行债券利率略升2bps至2.85%。上述团队测算，2021年下半年至2023年上半年，成本上升17bps至2.08%，期间4个半年维度分别上升1bp、2bps、3bps和11bps。
有分析人士认为，消费贷在总信贷规模中占比有限，对息差影响不大。董希淼认为，消费贷款在银行贷款总量中占比不高，目前对息差影响比较小。且消费贷利率下调和投放速度加快，通常对银行营收能带来正面影响，有利于增加营收总量。“不过，如果减费让利的力度扩大，在成本没有继续改善的情况下，当前和未来一段时间银行息差可能会出现收窄。”他补充。
专家：商业银行和消费者都要警惕
消费贷利率下行背景下，专家提示，银行端和消费者端口都要警惕风险。
“过低消费贷利率，导致市场出现跨市场套利，容易引发部分消费过度负债加杠杆，并可能催生局部资产泡沫风险等。”周茂华也提示，消费贷市场“价格战”过度，导致产品风险与收益不匹配，不利于银行业务风险管理，银行需要高度重视业务风险防控与业务等可持续问题。
本文源自财联社记者 郭子硕