这只涨了20倍的大牛股，被市场热捧，但它或许并不那么完美
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华夏幸福是真正意义上的大牛股；
09年借壳上市至今上涨近百倍，2011年低点至今涨幅也有近20倍。
对华夏幸福感兴趣主要是：模式清晰、定位准确、各项财务指标十分优异、盈利可持续、发展空间仍然巨大！
还有一部分朋友认为华夏幸福的核心是强大的招商能力！自己初看不太清晰，那就慢慢来看。
从技术面来看，上轮牛市11元左右最高上冲到35，涨幅三倍左右，经历数轮股灾，在21元左右形成一个强力支撑平台。从历史经验看短期下跌四成以上对绩优牛股来说往往是不错的买点。最近23左右接近前期最低点，是一个相对不错的买点。1月4日，公司发布预增30-40%的业绩预增公告，市场因为对地产的担忧，股价反映并不明显，动态市盈率11.8倍。
有没有感觉上与格力电器的某些时段有点类似？
因行业的原因，即使绩优，市场估值持续很低；但正因为估值低，股价倒是能够长期稳步上涨！华夏幸福也是如此吗？
从经营模式、财务数据、市场估低、技术买点分析，华夏幸福都是很好的标的，值得重仓买入。虽然观察和分析有一段时间了，但心中总莫名没底，缺少一种踏实感。也许真的是好得自己不敢相信！尤其是看了球友“全球通”的《关于华夏幸福现阶段的几个思考》一文，心中疑惑更甚！怎么办？继续深挖，直到自己安心为止。
既然这么好，就继续多找找它的负面资料。
印象最深的两篇典型贴子：
2、华夏幸福孔雀城，4个细思极恐的事，个人判断这是一篇真实的纪实小文，文中所馈的问题让人深思：一线城市猛涨的背景下，生活在其中又买不起的一部分人被人为地引（诱）导至地域不远，价格相对不高，但配套远未成熟的地方，受一时购房氛围的影响，做为可能是决定一生的买房决定。
通过大量的查阅，心中慢慢形成了一些似是而非却内心又似乎比较真实的东西，有了一种不成熟的判断：华夏幸福当前的核心竞争力不是产业发展服务，也不是招商引资，真正的核心竞争力是离一线城市的距离！
判断依据如下：
1、华夏幸福销售额爆增：今年销售突破一千亿，然而并不是公司有本质的变化，核心原因是园区房价的变化：14年的单价7千至现在的2万，涨幅近三倍。这一现象的背景是一线城市的大涨让买房人溢出效应更为突出，离一线城市距离越近越方便的地方就越明显（这估计也是华夏幸福现在连高铁路段都要抢着修的主因了）。
2、资金主要还是靠住宅销售回款：球友“记忆江南”的《不靠银行贷款，华夏幸福是怎么拿到这3000亿融资的》一文中历数了涉及融资方式多达21种方式；种类虽多，但似乎有几个特点：华夏幸福历年的住宅销售额（2015年723.53亿，2014年512.54亿，2013年374.24亿，2012年211.35亿）；此外就是信托借款、公司债、其它各种形式的抵押、重组、债务转让等，其实质其实也是付利息地使用各种资金
3、产业发展服务和招商引资周期都十分长：短期难以见效，这注定了华夏幸福至少短期内不可能以上述为核心，而房产销售却是立竿见影的事情。从财务数据来看，产业发展服务收获虽然得到了长足发展，但年入60亿于华夏幸福资金流来说仅属杯水车薪。从另一个角度来说，优异财务数据的调节于华夏幸福来说实在太过容易（仅看今年1-9月营业收入仅254亿，净利预增已经出来了，四季报大增是必然的），过于看重公司公布的财务数据容易陷入以偏概全、以点代面的境地。从负面新闻来看，众多园区建设主要还是围绕房产布局：路修到小区不再延伸，大片土地仍处荒置状态等。
有了基本判断，它的风险在哪？如何投资？
投资策略：
面对几千只股票，你是不是觉得不知道该投资哪个？
决定了投资对象，你是不是还担心买入的时机不对？
终于买入了股票，它是不是总是刚买入股价就跌了？
持有的股票跌了，你会不会不知道该怎么办才好呢？
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